Pelajaran dari Stanley Druckenmiller

Stanley Druckenmiller adalah salah satu pengelola dana paling sukses dalam sejarah, yang mengelola uang untuk George Soros di Quantum Fund. Salah satu pelajaran paling berharga yang pernah ia bagikan berasal dari pengalamannya bekerja langsung dengan Soros.

Bukan Seberapa Sering Anda Benar

Druckenmiller pernah memiliki ide perdagangan yang menurutnya sangat bagus (bertaruh melawan British Pound). Dia memberi tahu Soros bahwa dia ingin mempertaruhkan jumlah yang cukup besar dari dana mereka.

Reaksi Soros mengejutkannya. Soros memarahi Druckenmiller bukan karena ide itu salah, tetapi karena posisi yang diambil terlalu kecil.

Soros berkata (parafrase): "Jika Anda benar benar yakin dengan sebuah perdagangan dan pasar mengkonfirmasinya, tidak ada istilah mempertaruhkan uang terlalu banyak. Anda harus memaksimalkannya."

Filosofi Babi (Pigs Get Slaughtered?)

Ada pepatah Wall Street yang berbunyi: "Bulls make money, bears make money, pigs get slaughtered" (Trader agresif beli untung, trader agresif jual untung, tapi orang serakah disembelih).

Namun Druckenmiller dan Soros mematahkan pepatah ini. Menurut mereka, ketika Anda menemukan sebuah peluang yang luar biasa matang dan sejalan dengan makroekonomi (seperti Black Wednesday 1992), Anda HARUS menjadi serakah. Anda harus berani menekan keuntungan tersebut sekuat tenaga.

Relevansinya Untuk Trader Retail

Sebagai trader biasa, apa yang bisa kita pelajari dari filosofi ekstrem ini? Jawabannya kembali pada Risk/Reward asimetris.

Ketika setup Anda sedang bekerja dan harga bergerak sangat kuat mendukung posisi Anda, jangan buru buru menutupnya karena Anda takut untungnya hilang. Jika kondisi teknikal mendukung bahwa tren akan berlanjut, Anda harus berani menahan posisi itu lebih lama (Let your profits run) atau bahkan menambah posisi Anda (pyramiding).

Sebagian besar keuntungan tahunan Druckenmiller dihasilkan hanya dari segelintir perdagangan besar (home runs) di mana ia bersedia mengambil risiko besar dan membiarkannya berjalan maksimal.